مرگ بر انحلال ها: پیشنهاد DeFi بر اساس گزینه های Vitalik – U.Today
ویتالیک بوترین، یکی از بنیانگذاران اتریوم توصیه می شود یک تغییر اساسی در معماری برای امور مالی غیرمتمرکز (DeFi)؛ این نشان میدهد که اکوسیستم در حال دور شدن از مدلهای مبتنی بر بدهی مانند موقعیتهای بدهی وثیقهشده (CDPs) به نفع داراییهای مصنوعی مبتنی بر اختیار است.
این پیشنهاد که در انجمن تحقیقات اتریوم ارسال شده است، با هدف حذف رویدادهای فاجعهبار «تحلیلهای فلش» است که در طول تاریخ سقوطهای بازار با نوسانات بالا، کاربران دیفای را آزار میدهند.
نقص پیشگویی های بلادرنگ
در پروتکلهای DeFi فعلی، داراییهای مصنوعی مانند استیبل کوینهای الگوریتمی به شدت به بدهیها و انحلالهای خودکار متکی هستند. اگر ارزش وثیقه یک کاربر به زیر یک آستانه خاص کاهش یابد، سیستم به اجبار موقعیت را نقد می کند تا از ورشکستگی پروتکل جلوگیری کند.
مرگ بر انحلال: قیمت بیت کوین DeFi مبتنی بر گزینه ها کاهش می یابد زیرا Vitalik BTC را طبق استراتژی می فروشد
به گفته بوترین، این مکانیسم وابستگی خطرناکی به اوراکلهای قیمت لحظهای ایجاد میکند که به شدت در برابر حملات دستکاری و فلش اعتباری آسیبپذیر هستند:
ایمن کردن اوراکلهای بیدرنگ بسیار دشوار است… شما نمیتوانید از موثرترین تکنیک برای ساخت یک اوراکل ایمن و ارزان استفاده کنید: یک بازار پیشبینی را در مقابل یک اوراکل ایمن اما گران قیمت قرار دهید و از آن اوراکل فقط در صورت اختلاف نظر جدی استفاده کنید.
DeFi مبتنی بر گزینه ها چگونه کار می کند؟
طراحی جدید بوترین مفهوم پاکسازی را به طور کامل حذف می کند. به جای وام گرفتن در برابر بدهی، کاربران با قفل کردن یک دارایی غیرقابل اعتماد مانند ETH، جفت توکن ضرب می کنند. این توکنها دقیقاً مانند گزینههای مالی سنتی عمل میکنند، با قیمت تعیین شده (S) و تاریخ سررسید (M).
به جای یک شوک ناگهانی جهانی “شما انحلال خواهید شد” در جریان تحرکات شدید بازار، ریسک مالی کاربر به آرامی و قابل پیش بینی تغییر می کند.
بوترین پیشنهاد می کند ساختارهای تخصصی و یک طرفه بازارسازی ایجاد کنید که برای کاربران با اولویت زمانی کم طراحی شده است و به آنها اجازه می دهد به آرامی در طول چند روز به جای چند ثانیه تعادل را دوباره برقرار کنند.
آیا این یک معامله ارزش انجام دادن دارد؟
این طرح ممکن است به دلیل انحرافات کوچک سالانه (1-4٪) به عنوان یک “استیبل کوین حسابداری” قطعی عمل نکند. بوترین استدلال می کند که مبادله امنیتی برای کاربرانی که حفظ سرمایه درازمدت را بر ثبات مطلق و بلادرنگ اولویت می دهند بسیار سودمند است.
بوترین نتیجه گرفت: “من با نگهداری algotable ها در چنین چیزی احساس امنیت بیشتری می کنم تا چیزی که به یک اوراکل گره خورده است که قرار است پاسخ های بلادرنگ ارائه دهد.”